樂視網被罰2.4億，他還有錢交罰款嗎？

罰款2.4億元,監管層開出A股歷史上欺詐發行最大罰單。罰款的對象,是擾動市場多年,曾經꧋的樂視網、如今的樂視退。

樂視退9月7日晚間公告稱,收到證監會行政處罰事先告知書,公司涉嫌信披違法﷽、欺詐發行案已調查完畢,證監會擬對公司作出責令改正,募集資金5%、對應金額2.4億元等罰款。

因為欺詐ꦿ發行而被處以億元罰款,樂視退還是A股第一例。此ꦺ前,欣泰電氣、海聯訊、萬福生科、綠大地等多家公司的欺詐發行案中,監管、司法機關開出的罰單,金額大多在數百萬元,千萬元以上的都不多見。

監管對樂視退罰款的依據,仍是修訂前的證券法,5%的罰則,已是欺詐發行罰💎款的上🀅限。如果該公司的違規行為發生在證券法修訂后,按照其募集金額計算,罰款金額至少可能也在5億元以上。

已經資不抵債的樂視,還能拿出資金,繳納這筆巨額罰款嗎?

罰的是哪一次?

根據樂視退9月7日披露,證監會認定公司涉嫌🥂信息披露違法、欺詐發行♏,擬作出責令改正、警告、罰款60萬元的處罰,并按其募集資金的5%,即處以2.4億元的罰款—這才是處罰的重頭戲。

公開信息顯示,扣除信披違法違規罰款后,欣泰電氣、海聯訊兩家🗹公司,因欺詐發行,分別被證監會處以違法募集資金所得772萬元、782萬元的罰款;萬福生科💦、綠大地則分別被刑事罰款850萬元、1000萬元。

相對于上述幾家公司,樂視退的罰款金額,對應募集資金比例最高。其中,萬福生科、綠大地的罰款金額,約為募集資金4.25億元、3.46億元的2%、2.89꧑%;而海聯訊、欣泰電氣的꧒罰款比例,則約為所募資金的2%、3%。

證監會對樂視網的調查,始于2019年4月。當年4月26日,該公司因涉嫌信披違規被立案調查后,賈躍亭也因同樣原因,在三天后被監管立案調查。但在相關公告中,樂視退對其信🐼披違法、欺詐發行的案情、發生時間等詳情,均未作任何披露。

上市近十年來,包括2010年IPO在內,樂視退通過公開發行、定增共募集資金約57.3億元,其中IPO募集資金約7.3億元,201💟4年、2🎃016年兩次定增,實際募集資金凈額分別為2.87億元、47.16億元。

顯然,2.4億元罰款并非針對IPO募資。如果連IPO募集資金也包含在內,募集資金金ღ額5%的罰款,樂視退被罰款的金額,已經接近2.9億元。即便只算兩次定增,對應的罰款金額,也在2.5億元以上,均與此次披露金額存在差異。那么,樂視退被監管認定的欺詐發行、信披違法事實,到底有哪些,發生在哪個時間段?

依舊證券法“頂格”罰款

樂🎶視退公告顯示,監管對其♓信披違法、欺詐發行作出上述處罰的依據,是《證券法》第193條、第189條相關規定。

2020年3月生效的《證🃏券法》規定,發行人在發行文件中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內容,尚未發行證券的,處以200萬元以上、2000萬元以下罰款;已經發行則處以非法所募資金金額10%以上、1倍以下罰款。

樂視退的罰款比例、金額,雖然在ꦑ同類案件中最高,但尚未達到證券法規定的最低比例。ไ即便按10%下限執行,該公司上市以來募集資金對應的罰款金額,可能至少也在5億元以上。

監管對ꦺ樂視退作出的處罰,依據其實是修訂前的《證券法》。在♛修訂前,證券法189條規定,發行人不符合發行條件,以欺騙手段騙取發行核準,已經發行證券的,處以非法所募資金金額1%以上、5%%以下罰款。發行人、上市公司未按規定披露信息,或披露信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的,責令改正,警告并處30萬元、60萬元以下罰款。

新《證券法》目前已經生效接近半年,為何監管對樂視退的處罰,仍然使用修訂前的證券法?

“樂視的事情,都發生在新證券法生效之前,按照法不溯及既往原則,新證券法不能適用于新法生效以前發生的行為和事件,處罰只能適用原證券法,所以現在很𒉰多對虛假陳述公司的處罰還是60萬。”廣州奔犇律師事務所主任劉國華律師向第一財經分析。

還有沒有錢交罰款?

今年7月2🍃1日,完成了在A股最后的一個交易日后,樂視網正式從深交所退市,接近十年的上市歷程正式終結。

走到退市之前,樂視網就已債務纏身,陷入資不抵債的困境。半年報數據顯示,截至2020年6月底,該公司營業收入♛僅為1.42億元,總資產56.9億元,總負債208.5億元,凈資產為-146.2億元。

半年報數據還𓆉顯示,截至今年6月底,樂視退合并應付票據、應付賬款總額共計29.96億元;合并🎀長短、期借款總共2.1億元,另外還有其他流動、非流動負債36.39億元、30.49億元。

在這樣的情況下,樂視退是否還能🌱拿出錢來繳納罰款?答案似乎是肯定的。盡管處境極其艱難,但該公司賬上ꩲ仍有一定數量的資金。

根據半年報披露,截至6月底,樂視退的流動資產中,擁有ꩵ貨幣資金余額為2.71億元,扣除被凍的5377萬元,仍有接近2.2億元使用未受限制。此外,固定資產中, 長期股權投資余額24.3億元,其他權益投資2.2億元,這些資產絕大多💫數并未受限。